高盛投资组合策略师克里斯蒂安·穆勒-格里斯曼领导的策略团队将滞胀或负面增长意外、收益率曲线长端的债市动荡，以及美元断崖式无序下跌列为破坏当前投资者所押注“金发姑娘”宏观经济情景的三大主要风险。

7月7日，沪深交易所披露2025年二季度北向资金持仓数据。Wind（万得）数据显示，截至今年二季度末，北向资金共持有2907只个股，持股数量合计1232亿股，持仓市值合计约2.29万亿元。相较于2024年末，北向资金持仓市值约增加871亿元。

值得关注的是，英美烟草 (BTI.US)被明确列为Jefferies烟草行业首选标的。从量化分析维度看，菲利普莫里斯国际同时斩获Seeking Alpha平台最高量化评分，进一步印证其市场认可度。

对于投资者来说，高溢价买入，意味着可能面临溢价的随时回落。 一旦市场情绪降温、外汇额度放开或新的 QDII 产品发行，溢价可能迅速消失，即便基金净值本身没有下跌，投资者也会因溢价率收窄或消失产生亏损。另一方面，投资者也可能面临净值大幅波动的风险。

Wind（万得）数据显示，2025年上半年，共有23家券商的48个A股IPO（首次公开募股）项目发行上市，同比增加9%；23家券商合计实现承销及保荐费用23.52亿元，同比增加21.87%。其中，7家券商承销保荐费收入超过1亿元，4家超过2亿元。

1.据新华社报道，日前，国务院办公厅印发《关于进一步加大稳就业政策支持力度的通知》。《通知》强调，各地各部门要强化稳就业政治责任，跟踪调度存量政策落实，不断完善稳就业的政策工具箱。强化资金使用监管，统筹用好就业补助资金、失业保险基金等支持落实稳就业政策。加强就业影响评估，构建就业友好型发展方式。

英伟达目前在标准普尔500指数中占有最大的权重，超过了科技巨头苹果和微软。这一里程碑事件引发了人们对英伟达进一步增长的乐观情绪，一些分析师预计英伟达的市值将继续上升。LoopCapital的阿南达·巴鲁阿认为，英伟达正处于生成式AI下一波“黄金浪潮”的“前端”，未来几年其市值将超过6万亿美元。

对于昨天尾盘回落，刘伟奇判断属于正常现象。虽然盘中及尾盘形成了60分钟、120分钟的高点结构，且有60分钟高九，但他认为问题不大。后续需关注调整力度，他判断调整力度有限，因为很多低位板块如半导体、芯片、机器人、人工智能等，已处于低位，继续下跌概率不大，适当调整反而更健康。

亚朵集团的基本面有扭头向下的趋势。从整体业绩看，2023-2025年Q1，该公司收入增速分别为106.19%、55.34%及29.8%，而股东净利润增速分别为651.42%、73.01%及-5.6%，而按季度看，2023年Q4开始收入增速呈线性下降，净利润则是波动下降，股东净利率从期间高点20.22%降至12.75%，下降了7.47个百分点。

分析师指出，2024年四季度低迷的炼油利润率迫使炼厂降低开工率，直接导致2025年初柴油库存处于低位。严寒冬季又推高需求，即便当前炼厂近乎满负荷运转，柴油库存仍未有效回升，引发市场对秋季用油高峰供应短缺的担忧。

联合资信在今年6月发布的评级报告中指出，“工银安盛人寿盈利易受外部市场影响，宏观经济下行、房地产行业景气度下滑以及资本市场波动加大等因素将在一定程度上影响公司利润实现，盈利能力未来变动情况值得关注。” ...

（原标题：交通运输部：6月城市轨道交通线路完成客运量26.9亿人次 环比减少1.8亿人次） 金吾财讯 | 交通运输部数据显示，2025年6月，31个省（自治区、直辖市）和新疆生产建设兵团共有54个城市开通运营城市轨道交通线路330条，运营里程11127.6公里，实际开行列车356万列次，完成客运量26.9亿人次，进站量16.1亿人次。6月份，客运量环比减少1.8亿人次，降低6.3%，同比增加0.7 ...